MERCADO FINANCIERO
RD emite bonos por US$300 millones en condiciones históricas más ventajosas
La emisión se colocó a un plazo de 20 años con amortizaciones anuales iguales en los años 2025, 2026 y 2027.
Edwin Ruiz/Clave DigitalClave Digital/Archivo.
SANTO DOMINGO, DN.-El Gobierno dominicano colocó los bonos por 300 millones de dólares en los mercados internacionales de capitales a una tasa de interés de 8.62% y que serían utilizado para la recompra de la deuda contraída con Unión Fenosa en agosto del 2003 tras la readquisición de las acciones que en un 50% eran de propiedad de la empresa española en las distribuidoras Edenorte y Edesur.
La Dirección General de Crédito Público de la Secretaría de Estado de Finanzas (SEF) informó que la emisión se realizó a un plazo de 20 años con amortizaciones anuales iguales en los años 2025, 2026 y 2027.
La entidad oficial destacó que esta emisión se realizó con “la tasa más baja y el plazo más largo obtenido por República Dominicana desde que incursionara (por primera vez) en los mercados de capitales en septiembre del 2001”.
La primera emisión de bonos soberanos colocada por República Dominicana fue en septiembre del 2001 por un monto de 500 millones de dólares, cuando logró una tasa de 9.5% y un plazo de cinco años. Luego, en enero del 2003, el país realizó una segunda emisión por 600 millones de dólares a una tasa de 9.04% y a un plazo de 10 años.
Con los recursos de la nueva emisión, el Gobierno se propone recomprar la deuda con Unión Fenosa que, como principal condición, incluía la pignoración de los 84 mejores clientes de Edesur. Esta deuda tiene una tasa de interés de 12%, por lo que las autoridades estiman que con la operación el país logrará un ahorro aproximado de 103 millones de dólares en valor presente neto (VNP) sobre unas obligaciones que alcanzan un VNP de US$400 millones.
Según declaraciones de Francisco Méndez, superintendente de Electricidad, ofrecida al periódico Hoy este lunes, los ahorros que el Gobierno obtendría, con la emisión de estos bonos y con la recompra de la deuda con Unión Fenosa (que estimó en 25 millones de dólares en 2006), serían utilizados para financiar el congelamiento de la tarifa eléctrica hasta junio del 2006. Anteriormente, Radhames Segura, vicepresidente ejecutivo de la Corporación Dominicana de las Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE), había informado que estos recursos provendrían de un acuerdo energético con Colombia, similar a Petrocaribe, y que liberaría recursos por más de 80 millones de dólares.
Según la SEF, además de mejorar el cronograma de pagos de capital, la sustitución de una deuda cara por una de menor costo permitirá que el Gobierno se beneficie de un alivio de flujo de caja anual promedio de 32 millones de dólares durante los próximos 10 años.
Vicente Bengoa, secretario de Finanzas, resaltó que la entidad que dirige, a través de su Dirección General de Crédito Público, fue la responsable de “dirigir y coordinar” el proceso de emisión de los bonos. Informó que la colocación fue ejecutada por los bancos de inversión Morgan Stanley y JP Morgan, líderes de la operación, y Citibank, Bear & Stearns and UBS, como co-líderes.
Agregó que durante la operación, la SEF contó con la asistencia, como asesores financieros del Gobierno, de la firma Houlihan Lokey Howard & Zukin.
